Solide performance financière et poursuite de la croissance du portefeuille par le biais d'acquisitions tout en maintenant un taux d'occupation élevé
BRAMPTON, ON, le 21 juillet 2014 /CNW/ - Choice Properties Real Estate Investment Trust (" Choice Properties " ou la " fiducie ") (TSX : CHP.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2014. Les résultats étaient conformes aux prévisions (les "prévisions") présentées dans le prospectus du premier appel public à l'épargne (le "PAPE") de la Fiducie daté du 26 juin 2013.
Faits marquants du trimestre :
- Les fonds provenant de l'exploitation ("FFO")(1) par part de 0,228(2) étaient 0,007 $ plus élevés que les prévisions de 0,221 $ par part ;
- Acquisition d'un portefeuille de 20 immeubles de Les Compagnies Loblaw limitée ("Loblaw"), d'une valeur d'environ 200 millions de dollars, ce qui a permis d'ajouter environ 1,2 million de pieds carrés de superficie locative brute ;
- La performance opérationnelle est restée conforme aux prévisions, avec un taux d'occupation de 97,7 % ; et
- Une structure de capital solide, avec un ratio de couverture du service de la dette(3 ) de 3,4 fois.
"Je suis heureux d'annoncer un nouveau trimestre solide pour Choice Properties. Un peu plus d'un an s'est écoulé depuis notre premier appel public à l'épargne et nous avons dépassé nos premières prévisions de FFO sur 12 mois complets de 6,7 %, à l'exclusion d'une charge financière hors trésorerie liée au remplacement des billets du cédant. Nous avons exécuté notre stratégie et assuré la croissance de notre portefeuille, grâce à des acquisitions, tout en maintenant un taux d'occupation élevé grâce à une gestion immobilière active", a déclaré le président de Choice Properties. John Morrison, président et directeur général. "Pour le reste de l'année, nous continuerons à nous appuyer sur l'élan de notre stratégie de croissance et à nous concentrer sur le renforcement de notre plateforme commerciale par la mise en œuvre de systèmes et de processus et par l'internalisation de notre plateforme de gestion immobilière.
Résumé financier et opérationnel
| (en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par unité) (non vérifié) | Deuxième trimestre | Depuis le début de l'année | ||||||||||||||||||
| Réel | Prévisions | Réel | Prévisions | |||||||||||||||||
| Nombre de biens | 456 | 425 | 456 | 425 | ||||||||||||||||
| Surface locative brute ("GLA" en millions de pieds carrés) | 37.6 | 35.3 | 37.6 | 35.3 | ||||||||||||||||
| Occupation | 97.7 | % | 97.9 | % | 97.7 | % | 97.9 | % | ||||||||||||
| Revenus locatifs | $ | 170,339 | $ | 163,992 | $ | 337,384 | 327,974 | |||||||||||||
| Revenu net d'exploitation ("NOI")(1) | $ | 118,681 | $ | 112,025 | $ | 234,013 | $ | 224,083 | ||||||||||||
| Revenu net (perte) | $ | (1,538) | $ | 33,854 | $ | (9,709) | $ | 68,638 | ||||||||||||
| Revenu net (perte) par part dilué(e) | $ | (0.004) | $ | 0.096 | $ | (0.026) | $ | 0.194 | ||||||||||||
| Fonds provenant de l'exploitation ("FFO")(1 ) par part diluée (4) | $ | 0.228 | $ | 0.221 | $ | 0.453 | $ | 0.444 | ||||||||||||
| Fonds d'exploitation ajustés ("AFFO")(1 ) par part diluée | $ | 0.184 | $ | 0.179 | $ | 0.369 | $ | 0.359 | ||||||||||||
| Fonds d'exploitation ajustés(1) ratio de distribution | 88.3 | % | 90.8 | % | 88.1 | % | 90.5 | % | ||||||||||||
| Distributions par unité | $ | 0.162501 | $ | 0.162501 | $ | 0.325002 | $ | 0.325002 | ||||||||||||
| Total des actifs (en millions) | $ | 7,719 | - | $ | 7,719 | - | ||||||||||||||
| Dette par rapport à l'actif total(3) | 46.3 | % | - | 46.3 | % | - | ||||||||||||||
| Couverture du service de la dette(3) | 3.4x | - | 3.4x | - | ||||||||||||||||
| (1) | Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
| (2) | Excluant l'impact d'une charge financière hors trésorerie liée au remplacement des billets du cédant par des débentures de premier rang non garanties dont les conditions sont essentiellement similaires et qui ont été vendues par la suite par Loblaw à des parties non liées. |
| (3) | Les ratios d'endettement incluent les parts de société en commandite de catégorie C mais excluent les parts échangeables. Les ratios sont des mesures financières non-GAAP calculées sur la base de l'acte de fiducie, tel que complété. |
| (4) | Les FFO par part sur une base diluée étaient de 0,091 $ et 0,322 $ pour le deuxième trimestre et les résultats depuis le début de l'année, respectivement, avant la reprise de la charge financière liée aux transactions sur les billets du cédant. |
Faits saillants financiers du trimestre :
- Revenu net d'exploitation(1) - Le revenu net d'exploitation(1) du deuxième trimestre, qui s'élève à 118,7 millions de dollars, est supérieur de 6,7 millions de dollars aux prévisions. L'écart positif est principalement dû à l'acquisition d'immeubles de placement à la suite de l'introduction en bourse du Fonds, qui a contribué à hauteur de 5,2 millions de dollars au revenu net d'exploitation(1). Sur la base du portefeuille initial de 425 biens immobiliers, le NOI(1) à périmètre constant de 113,5 millions de dollars a été supérieur de 1,5 million de dollars aux prévisions. Cette amélioration est principalement due à 0,9 million de dollars de revenus de cession de bail et à l'amélioration des recouvrements de coûts.
- Revenu net / perte nette - La perte nette du deuxième trimestre s'est élevée à 1,5 million de dollars. Cette perte est due à une charge financière hors trésorerie de 52,3 millions de dollars liée au remplacement des billets du cédant par des débentures de premier rang non garanties dont les conditions sont essentiellement similaires et qui ont ensuite été vendues par Loblaw à des parties non apparentées. Après ajustement du revenu net pour annuler cette charge financière hors trésorerie et le gain de 11,3 millions de dollars provenant des ajustements de la juste valeur, le revenu net s'est élevé à 39,4 millions de dollars, soit 5,5 millions de dollars de plus que les prévisions de 33,9 millions de dollars. Cette augmentation est principalement attribuable au NOI(1) provenant d'acquisitions non incluses dans les prévisions, et à des frais généraux et administratifs inférieurs de 1,0 million de dollars aux prévisions, qui ont été partiellement compensés par des charges d'intérêts nettes et d'autres charges financières plus élevées de 2,9 millions de dollars.
- Fonds d'exploitation(1) - Deuxième Le FFO(1) du trimestre s'est élevé à 34,4 millions de dollars, soit 0,091 $ par part, par rapport au FFO( 2) du trimestre précédent. de 78,1 millions de dollars ou 0,221 dollar par part. Le FFO(1) a été affecté par la charge financière hors trésorerie de 52,3 millions de dollars. Si l'on exclut cette charge, les rentrées nettes de fonds(1) du Fonds pour le deuxième trimestre se sont élevées à 86,7 millions de dollars, soit 0,228 $ par part. Cette amélioration est due aux acquisitions réalisées après l'introduction en bourse et à des frais généraux et administratifs inférieurs aux prévisions.
- Fonds d'exploitation ajustés(1) - Les fonds d'exploitation ajustés(1) du deuxième trimestre se sont élevés à 69,8 millions de dollars ou 0,184 $ par part, comparativement aux prévisions de 63,3 millions de dollars ou 0,179 $ par part. L'amélioration de l'AFFO(1) est due au revenu net d'exploitation(1 ) des acquisitions postérieures à l'introduction en bourse et à des frais généraux et administratifs inférieurs aux prévisions.
- Les distributions déclarées au cours du trimestre ont totalisé 0,162501 $ par part pour un ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés(1) de 88,3 %.
Faits marquants des opérations :
- Profil de location - Au cours du deuxième trimestre de 2014, Propriétés de Choix a conclu des baux exécutoires ou des offres de location totalisant 166 809 pieds carrés, dont 78 078 pieds carrés représentaient le renouvellement de baux venant à échéance.
- Occupation - Au 30 juin 2014, le taux d'occupation du portefeuille du Trust était de 97,7 %, inchangé par rapport au 31 décembre 2013.
- Acquisitions relutives - Au cours du deuxième trimestre de 2014, Propriétés de Choix a acquis un portefeuille de 20 immeubles de Loblaw pour un prix d'achat total d'environ 198,5 millions de dollars, à l'exclusion des coûts de transaction. L'acquisition a été immédiatement rentable, avec un taux de capitalisation global de 6,50 % pour la première année. Les 20 propriétés sont situées à travers le Canada, ajoutent plus de 1,2 million de pieds carrés de superficie locative brute et devraient fournir un revenu net d'exploitation annuel stabilisé estimé à environ 13 millions de dollars.
- Programme d'aménagement - Le Fonds a continué de progresser dans ses projets d'aménagement, avec l'achèvement de la construction d'une nouvelle SLB pour deux nouveaux locataires de commerce de détail à sa propriété de Toronto, en Ontario, et est resté sur la bonne voie pour la construction d'un nouveau magasin Loblaw de la bannière Fortinos à Stoney Creek, en Ontario. Ces deux projets devraient être ouverts aux consommateurs au cours du second semestre 2014. La construction d'un Real Canadian Superstore à Surrey, en Colombie-Britannique, s'est poursuivie selon le plan prévu pour livrer de nouvelles SLB en 2015.
- Gestion active - Au cours du trimestre, la mise en œuvre du système ERP de Propriétés de Choix a progressé jusqu'à la phase de test fonctionnel en vue de l'internalisation de la plateforme de gestion immobilière du Fonds.
Structure du capital :
- Capacité d'investir pour poursuivre la croissance - Au 30 juin 2014, le ratio de couverture du service de la dette(2) de la Fiducie était de 3,4 fois. Grâce à un flux de trésorerie stable provenant des opérations et à l'accès à une facilité de crédit renouvelable non garantie de 500 millions de dollars, le Trust a la capacité de faire face à ses obligations courantes et d'investir en vue d'une croissance future.
Perspectives
Choice Properties se concentre sur le développement de sa plateforme commerciale et se consacre à l'amélioration et à la croissance de ses actifs afin de créer et de fournir de la valeur aux porteurs de parts. Bien que l'environnement économique, en particulier en ce qui concerne les taux d'intérêt, crée une certaine incertitude, Choice Properties estime que son bilan solide et les flux de trésorerie sûrs et fiables provenant des baux à long terme lui permettront de faire face à ses obligations courantes et de soutenir la poursuite de sa croissance. Propriétés de Choix estime que les marchés canadiens actuels du commerce de détail et de l'immobilier commercial sont relativement stables et présentent un potentiel de développement, d'acquisition et d'amélioration de la location pour la croissance future. Par conséquent, le fonds prévoit de saisir les occasions de développer et de redévelopper la densité excédentaire existante, d'acquérir des actifs à partir d'un pipeline dédié provenant du portefeuille restant de Loblaw et de renforcer ses activités sous-jacentes grâce à des stratégies de location améliorées et à une gestion active des biens immobiliers. À plus long terme, Propriétés de Choix cherchera à poursuivre son expansion grâce à son programme d'aménagement avec Loblaw et des tiers, et à acheter des actifs de tiers qui répondent à ses critères d'investissement.
| (1) | Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
| (2) | Les ratios d'endettement incluent les parts de société en commandite de catégorie C mais excluent les parts échangeables. Les ratios sont des mesures financières non-GAAP calculées sur la base de l'acte de fiducie, tel que complété. |
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives sur les objectifs, les plans, les buts, les aspirations, les stratégies, la situation financière, les résultats d'exploitation, les flux de trésorerie, les performances, les perspectives et les opportunités de Choice Properties. Des déclarations spécifiques concernant les résultats futurs anticipés figurent dans diverses sections, y compris, mais sans s'y limiter, la section 3 " Objectifs et stratégies ", la section 5 " Immeubles de placement ", la section 7 " Résultats d'exploitation ", la section 8 " Autres mesures du rendement ", la section 10 " Liquidités et ressources en capital " et la section 16 " Perspectives " du rapport de gestion du rapport du deuxième trimestre 2014 de Propriétés de Choix à l'intention des porteurs de parts. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par des termes tels que " s'attendre à ", " anticiper ", " croire ", " prévoir ", " pouvoir ", " estimer ", " objectif ", " avoir l'intention de ", " planifier ", " chercher à ", " s'efforcer de ", " sera ", " peut ", " devrait " et autres expressions similaires, dans la mesure où elles se rapportent à Propriétés de Choix et à sa direction.
Les déclarations prospectives reflètent les estimations, croyances et hypothèses actuelles de Choice Properties, qui sont fondées sur la perception qu'a la direction des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs attendus, ainsi que sur d'autres facteurs qu'elle juge appropriés dans les circonstances. Les prévisions de performances opérationnelles et financières de Choice Properties reposent sur certaines hypothèses, notamment des hypothèses concernant le potentiel de croissance, les perspectives et les opportunités futures, les tendances du secteur, les niveaux d'endettement futurs, les lois fiscales en vigueur, les conditions économiques actuelles et l'absence de nouvelle concurrence sur le marché entraînant une réduction des revenus et de la rentabilité. Les estimations, croyances et hypothèses de la direction sont intrinsèquement soumises à d'importantes incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles et autres, ainsi qu'à des éventualités concernant des événements futurs et, en tant que telles, sont susceptibles de changer. Choice Properties ne peut garantir que ces estimations, croyances et hypothèses se révéleront exactes.
De nombreux risques et incertitudes pourraient faire en sorte que les résultats réels de Propriétés de Choix diffèrent considérablement de ceux exprimés, sous-entendus ou prévus dans les énoncés prospectifs, y compris ceux décrits à la rubrique 12 " Risques d'entreprise et gestion des risques " du rapport de gestion du rapport du deuxième trimestre de 2014 de Propriétés de Choix à l'intention des porteurs de parts. Ces risques et incertitudes sont notamment les suivants
- l'évolution de la conjoncture économique, notamment les variations des taux d'intérêt et les taux d'inflation ou de déflation ;
- l'incapacité de Propriétés de Choix à maintenir et à tirer parti de sa relation avec Loblaw, y compris en ce qui concerne : (i) la participation conservée par Loblaw dans Propriétés de Choix et ses intentions actuelles à cet égard ; (ii) les services devant être fournis à Propriétés de Choix (directement ou indirectement) par Loblaw ; (iii) les transactions prévues entre Loblaw et Choice Properties (y compris l'acquisition par Choice Properties de certaines participations dans des propriétés détenues par Loblaw) ; et (iv) l'accord d'alliance stratégique présenté dans le prospectus de la Fiducie daté du 26 juin 2013;
- les changements dans les affaires, les activités ou les circonstances de Loblaw qui peuvent avoir une incidence sur Propriétés de Choix, y compris l'incapacité de Loblaw à effectuer les paiements de loyer ou à s'acquitter de ses obligations aux termes des baux de Loblaw ;
- l'incapacité à gérer efficacement sa croissance conformément à sa stratégie de croissance ou à acquérir des actifs sur une base relutive ;
- les changements dans les dépenses d'investissement et les exigences en matière de coûts fixes de Choice Properties ;
- l'incapacité de la société en commandite à effectuer des distributions ou d'autres paiements ou avances ;
- l'incapacité de Propriétés de Choix à obtenir un financement ;
- les changements dans le degré d'endettement de Choice Properties ;
- les modifications des lois ou des régimes réglementaires, qui peuvent avoir une incidence sur Propriétés de Choix, y compris les modifications du traitement fiscal de la fiducie et de ses distributions aux porteurs de parts ou l'incapacité de la fiducie de continuer à être admissible à titre de " fiducie de fonds commun de placement " et de " fiducie de placement immobilier ", au sens où ces termes sont définis dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada). Loi de l'impôt sur le revenu(Canada) ;
- des changements dans la compétitivité de Choice Properties sur le marché immobilier ou l'indisponibilité d'actifs immobiliers commerciaux souhaitables.
Il ne s'agit pas d'une liste exhaustive des facteurs susceptibles d'affecter les déclarations prévisionnelles de Choice Properties. D'autres risques et incertitudes dont Choice Properties n'a pas connaissance à l'heure actuelle pourraient également faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés dans ses déclarations prévisionnelles. D'autres risques et incertitudes sont abordés dans les documents de Propriétés de Choix déposés auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières de temps à autre, y compris la notice annuelle 2013 de la fiducie. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prévisionnelles, qui reflètent les attentes de Choice Properties uniquement à la date du présent communiqué de presse. Sauf si la loi applicable l'exige, Choice Properties ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prévisionnelles, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Choice Properties utilise les mesures financières non conformes aux PCGR suivantes : FFO, AFFO et NOI. Le Trust estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR fournissent des informations utiles à la fois à la direction et aux investisseurs pour mesurer la performance financière et la situation financière du Trust pour les raisons décrites ci-dessous.
La direction utilise ces mesures financières et d'autres mesures non conformes aux PCGR pour exclure l'impact de certaines dépenses et de certains revenus qui doivent être comptabilisés selon les PCGR lors de l'analyse de la performance opérationnelle sous-jacente, car les éléments exclus ne reflètent pas nécessairement la performance opérationnelle sous-jacente de Choice Properties ou ont une incidence sur la comparabilité de la performance financière d'une période à l'autre. De temps à autre, le Trust peut exclure des éléments supplémentaires s'il estime que cela permettrait une analyse plus efficace de la performance opérationnelle sous-jacente. L'exclusion de certains éléments n'implique pas qu'ils soient non récurrents.
Ces mesures n'ont pas de signification normalisée prescrite par les PCGR et, par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire présentées par d'autres FPI cotées en bourse, et ne doivent pas être interprétées comme une alternative à d'autres mesures financières déterminées conformément aux PCGR.
Revenu net d'exploitation Le revenu net d'exploitation est défini comme le revenu locatif en espèces des immeubles de placement moins les coûts d'exploitation des immeubles. Le revenu net d'exploitation est utilisé comme indicateur clé de la performance car il représente une mesure sur laquelle la direction a le contrôle. Le Trust évalue la performance de la gestion en comparant la performance du portefeuille ajustée pour tenir compte des effets de certains éléments et des acquisitions de l'année en cours. La méthode de calcul du NOI du Trust peut différer des méthodes d'autres émetteurs et, par conséquent, peut ne pas être comparable au NOI déclaré par d'autres émetteurs.
Fonds d'exploitation Les fonds d'exploitation ne sont pas un terme défini par les normes IFRS et peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires utilisées par d'autres entités immobilières. Sauf indication contraire, Propriétés de Choix calcule ses fonds provenant de l'exploitation conformément au livre blanc de l'Association des biens immobiliers du Canada sur les fonds provenant de l'exploitation pour les IFRS publié en avril 2014. L'objectif du livre blanc était de fournir aux émetteurs assujettis et aux investisseurs des indications plus précises sur la définition des flux de trésorerie et d'aider à promouvoir une information plus cohérente de la part des émetteurs assujettis.
L'un des avantages de cette mesure est qu'elle permet une meilleure comparaison entre les FPI canadiens et étrangers. Le FFO ajoute au revenu net des éléments qui ne proviennent pas des activités d'exploitation, tels que les ajustements de la juste valeur. Cependant, le FFO inclut toujours des revenus non monétaires liés à la comptabilisation des loyers linéaires et ne déduit pas les dépenses d'investissement récurrentes nécessaires pour maintenir le flux de revenus existant.
Ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation Le ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation correspond aux distributions par part divisées par les fonds provenant de l'exploitation dilués par part.
L'AFFO (Adjusted Funds from Operations ) est une mesure supplémentaire de la performance opérationnelle largement utilisée dans le secteur de l'immobilier. Choice Properties calcule l'AFFO en ajustant les FFO pour tenir compte des éléments de revenus et de dépenses sans effet sur la trésorerie, tels que l'amortissement des loyers linéaires et les charges financières. L'AFFO comprend une réduction des dépenses en capital pour le maintien de la capacité de production nécessaire à l'entretien de l'infrastructure immobilière et des revenus des biens immobiliers et des coûts directs de location. Les dépenses d'investissement immobilier ne sont pas réparties uniformément sur l'ensemble de l'exercice. Les dépenses d'investissement immobilier dans le calcul de l'AFFO sont ajustées pour refléter un niveau de dépenses annuel moyen.
Il n'existe actuellement aucune mesure standard de l'AFFO définie par l'industrie. Ainsi, la méthode de calcul des AFFO de Choice Properties peut différer de celle d'autres entités immobilières et, par conséquent, peut ne pas être comparable à ces montants déclarés par d'autres émetteurs.
Ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés Le ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés correspond aux distributions par part divisées par les fonds provenant de l'exploitation ajustés dilués par part.
Fonds d'investissement immobilier Choice Properties
Rapprochement des mesures financières non conformes aux PCGR et des mesures financières conformes aux PCGR
| Pour les périodes se terminant le 30 juin 2014 (en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par unité) (non vérifié) |
Deuxième trimestre Réalisations |
Deuxième trimestre Prévisions |
Depuis le début de l'année Réalisations |
Depuis le début de l'année Prévisions |
||||||||
| Revenus locatifs | $ | 170,339 | $ | 163,992 | $ | 337,384 | $ | 327,974 | ||||
| Reversement - Revenus locatifs linéaires | (8,713) | (8,098) | (17,275) | (16,196) | ||||||||
| Coûts d'exploitation des biens immobiliers | (42,945) | (43,869) | (86,096) | (87,695) | ||||||||
| Revenu net d'exploitation(1) | $ | 118,681 | $ | 112,025 | $ | 234,013 | $ | 224,083 | ||||
| Revenu net (perte) | $ | (1,538) | $ | 33,854 | $ | (9,709) | $ | 68,638 | ||||
| Ajustements de la juste valeur des unités échangeables | (11,085) | - | 37,208 | - | ||||||||
| Ajustements de la juste valeur des immeubles de placement | (201) | - | (91) | - | ||||||||
| Ajustements à la juste valeur des rémunérations fondées sur des unités | (140) | - | (228) | - | ||||||||
| Distributions sur les parts échangeables | 47,382 | 44,281 | 93,544 | 88,562 | ||||||||
| Amortissement des provisions pour améliorations locatives | 2 | - | 452 | - | ||||||||
| Fonds provenant des opérations(1)(3) | $ | 34,420 | $ | 78,135 | $ | 121,176 | $ | 157,200 | ||||
| Inverser : Charge financière | 52,253 | - | 48,911 | - | ||||||||
| Fonds d'exploitation(1) hors charges financières | $ | 86,673 | $ | 78,135 | $ | 170,087 | $ | 157,200 | ||||
| Fonds provenant des opérations(1) | $ | 34,420 | $ | 78,135 | $ | 121,176 | $ | 157,200 | ||||
| Revenus de location linéaires | (8,713) | (8,098) | (17,275) | (16,196) | ||||||||
| Amortissement des charges financières | 52,642 | 911 | 50,755 | 1,616 | ||||||||
| Coût de la rémunération à base d'unités | 641 | 360 | 1,058 | 576 | ||||||||
| Dépenses d'investissement immobilier - engagées | (2,266) | (7,323) | (2,742) | (14,646) | ||||||||
| Investissements immobiliers - normalisés(2) | (6,837) | - | (12,578) | - | ||||||||
| Dépenses d'investissement en matière de crédit-bail | (122) | (694) | (1,922) | (1,388) | ||||||||
| Fonds d'exploitation ajustés(1) | $ | 69,765 | $ | 63,291 | $ | 138,472 | $ | 127,162 | ||||
| AFFO(1) par unité - de base | $ | 0.184 | $ | 0.179 | $ | 0.369 | $ | 0.359 | ||||
| AFFO(1) par unité - dilué | $ | 0.184 | $ | 0.179 | $ | 0.369 | $ | 0.359 | ||||
| Ratio de distribution de l'AFFO(1) | 88.3 | % | 90.8 | % | 88.1 | % | 90.5 | % | ||||
| Distribution par unité | $ | 0.162501 | $ | 0.162501 | $ | 0.325002 | $ | 0.325002 | ||||
| Moyenne pondérée des unités en circulation - de base | 379,146,225 | 353,997,871 | 375,521,228 | 353,997,871 | ||||||||
| Moyenne pondérée Unités en circulation - diluées | 379,658,338 | 353,997,871 | 375,766,533 | 353,997,871 | ||||||||
| Nombre d'unités en circulation à la fin du trimestre | 383,670,554 | 353,997,871 | 383,670,554 | 353,997,871 | ||||||||
| (1) | Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
| (2) | La saisonnalité a une incidence sur le calendrier des dépenses d'investissement. Le calcul de l'AFFO a été ajusté pour tenir compte de ce facteur afin de rendre les trimestres plus comparables. |
| (3) | Les FFO par part sur une base diluée sont de 0,091 $ et 0,322 $ pour les périodes de trois mois et de six mois respectivement, avant la reprise de la charge financière liée aux transactions sur les billets du cédant. |
Informations financières sélectionnées
Les informations financières trimestrielles préparées par la direction conformément aux normes IFRS et basées sur le rapport du deuxième trimestre 2014 de la fiducie aux porteurs de parts sont présentées ci-après. Ces informations financières ne contiennent pas toutes les informations sur les périodes intermédiaires requises par les normes IFRS et doivent donc être lues conjointement avec le prospectus du Fonds, daté du 26 juin 2013, et le rapport 2013 aux porteurs de parts, qui sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs du site Web du Fonds, à l'adresse www.choicereit.ca.
Fonds d'investissement immobilier Choice Properties
Bilans consolidés
| Au 30 juin 2014 | Au 31 décembre 2013 | |||||||
| (en milliers de dollars canadiens) (non audité) | ||||||||
| Actifs | ||||||||
| Actifs non courants | ||||||||
| Immeubles de placement | $ | 7,524,823 | $ | 7,287,759 | ||||
| Créances et autres actifs | 6,255 | 7,693 | ||||||
| 7,531,078 | 7,295,452 | |||||||
| Actif circulant | ||||||||
| Créances et autres actifs | 159,322 | 100,885 | ||||||
| Actifs détenus en vue de la vente | 13,480 | - | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 14,868 | 51,405 | ||||||
| 187,670 | 152,290 | |||||||
| Total des actifs | $ | 7,718,748 | $ | 7,447,742 | ||||
| Passif et capitaux propres | ||||||||
| Passifs non courants | ||||||||
| Dette à long terme et parts de catégorie C | $ | 3,434,244 | $ | 3,286,442 | ||||
| Facilité de crédit | 89,981 | - | ||||||
| Unités échangeables | 3,145,306 | 2,988,466 | ||||||
| Dettes commerciales et autres dettes | 976 | 379 | ||||||
| 6,670,507 | 6,275,287 | |||||||
| Passif à court terme | ||||||||
| Dettes à long terme échéant dans l'année | - | 89,725 | ||||||
| Dettes commerciales et autres dettes | 207,482 | 211,078 | ||||||
| 207,482 | 300,803 | |||||||
| Total du passif | 6,877,989 | 6,576,090 | ||||||
| Capitaux propres des porteurs de parts | 840,759 | 871,652 | ||||||
| Total du passif et des capitaux propres | $ | 7,718,748 | $ | 7,447,742 | ||||
Fonds d'investissement immobilier Choice Properties
État consolidé des pertes et du résultat global
| (en milliers de dollars canadiens) (non audité) | Trimestre clos 30 juin 2014 |
Depuis le début de l'année 30 juin 2014 |
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| Revenu net de la propriété | ||||||
| Revenus locatifs des immeubles de placement | $ | 170,339 | $ | 337,384 | ||
| Coûts d'exploitation des biens immobiliers | (42,945) | (86,096) | ||||
| Revenu net de la propriété | 127,394 | 251,288 | ||||
| Autres dépenses | ||||||
| Frais généraux et administratifs | (5,362) | (10,691) | ||||
| Amortissement des autres actifs | (132) | (263) | ||||
| Charges d'intérêts nettes et autres charges financières | (134,724) | (212,926) | ||||
| Ajustement de la juste valeur des unités échangeables | 11,085 | (37,208) | ||||
| Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement | 201 | 91 | ||||
| Perte nette et perte globale | $ | (1,538) | $ | (9,709) | ||
Fonds d'investissement immobilier Choice Properties
État consolidé des flux de trésorerie
| (en milliers de dollars canadiens) (non audité) | Trimestre clos 30 juin 2013 |
Depuis le début de l'année 30 juin 2014 |
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| Activités opérationnelles | ||||||||
| Perte nette | $ | (1,538) | $ | (9,709) | ||||
| Amortissement des loyers linéaires | (8,713) | (17,275) | ||||||
| Amortissement des provisions pour améliorations locatives | 2 | 452 | ||||||
| Amortissement des autres actifs | 132 | 263 | ||||||
| Charges d'intérêts nettes et autres charges financières | 134,724 | 212,926 | ||||||
| Valeur de la rémunération à base d'unités octroyée | 501 | 830 | ||||||
| Ajustement de la juste valeur des unités échangeables | (11,085) | 37,208 | ||||||
| Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement | (201) | (91) | ||||||
| Dépenses d'investissement en matière de crédit-bail | (122) | (1,922) | ||||||
| Intérêts perçus | 85 | 200 | ||||||
| Variation du fonds de roulement hors trésorerie | (27,093) | (67,164) | ||||||
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 86,692 | 155,718 | ||||||
| Activités d'investissement | ||||||||
| Acquisitions d'immeubles de placement | (80,816) | (96,555) | ||||||
| Acquisition d'immeubles de placement | (7,132) | (14,254) | ||||||
| Acquisition d'agencements et d'équipements | (196) | (359) | ||||||
| Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement | (88,144) | (111,168) | ||||||
| Activités de financement | ||||||||
| Dette à long terme | ||||||||
| Émises - Débentures de premier rang non garanties, nettes des frais de placement de la dette | - | 447,540 | ||||||
| Retraité - Notes du cédant | - | (440,000) | ||||||
| Facilité de crédit nette des frais de placement de la dette | 89,981 | 89,981 | ||||||
| Note à recevoir d'une partie liée - net | (58,335) | (24,003) | ||||||
| Intérêts payés | (13,260) | (60,241) | ||||||
| Distributions sur les parts échangeables | - | (73,219) | ||||||
| Distributions aux porteurs de parts | (10,384) | (21,145) | ||||||
| Flux de trésorerie provenant des (utilisés pour les) activités de financement | 8,002 | (81,087) | ||||||
| Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 6,550 | (36,537) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, début de la période | 8,318 | 51,405 | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie, fin de période | $ | 14,868 | $ | 14,868 | ||||
Rapport de gestion, états financiers et notes
Les informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent un résumé sélectif consolidé des résultats. Le présent communiqué doit être lu conjointement avec le rapport du deuxième trimestre de Propriétés de Choix aux porteurs de parts, qui comprend les états financiers consolidés et le rapport de gestion de la fiducie et qui est disponible à l'adresse www.choicereit.ca et sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Conférence téléphonique et webcast
La direction organisera une conférence téléphonique pour discuter des résultats le 22 juillet 2014 à 10h00 (ET). Pour accéder par téléconférence, veuillez composer le (647) 427-7450. Un enregistrement sera disponible deux heures après l'événement au (416) 849-0833, code d'accès : 64192467. Pour accéder à la conférence téléphonique par webcast, un lien est disponible sur www.choicereit.ca dans la section "Events and Webcast" sous "News and Events".
À propos de Choice Properties Real Estate Investment Trust
Choice Properties Real Estate Investment Trust est un propriétaire, un gestionnaire et un promoteur de biens immobiliers commerciaux bien situés dans tout le Canada. Le portefeuille de Choice Properties s'étend sur environ 37,6 millions de pieds carrés de surface locative brute et se compose de 456 propriétés principalement axées sur les centres commerciaux rattachés à des supermarchés et les supermarchés autonomes. La stratégie de Choice Properties consiste à créer de la valeur en améliorant et en optimisant son portefeuille par le biais d'une gestion active des biens immobiliers, d'acquisitions rentables et d'un développement stratégique. Le principal locataire et le plus grand porteur de parts de Propriétés de Choix est Les Compagnies Loblaw Limitée, le plus grand détaillant du Canada. L'alliance solide de Propriétés de Choix avec Loblaw la place en bonne position pour une croissance future. Pour plus d'informations, consultez le site Web de Choice Properties à l'adresse www.choicereit.ca et le profil d'émetteur de Choice Properties à l'adresse www.sedar.com.
SOURCE Choice Properties Real Estate Investment Trust
