Des résultats solides grâce à des acquisitions relutives et à l'amélioration de l'activité de location
TORONTO, le 15 juill. 2015 /CNW/ - Le Fonds de placement immobilier Choice Properties (" Choice Properties " ou le " Fonds ") (TSX : CHP.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le deuxième trimestre clos le 30 juin 2015. Le rapport du deuxième trimestre de la Fiducie sera disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la Fiducie, à l'adresse www.choicereit.ca, et déposé auprès de SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.
Faits marquants du trimestre :
- FFO(1 ) déclarés par part diluée de 0,240$, soit une augmentation de 0,012 $ ou 5,3 % par rapport à 0,228 $ au deuxième trimestre de 2014 ;
- Acquisition de 38 immeubles productifs de revenus pour un montant de 201,3 millions de dollars, ce qui a permis d'ajouter environ 1,5 million de pieds carrés de superficie locative brute (" SLB ") ; et
- L'amélioration de la location des SLB auxiliaires a contribué à l'augmentation du taux d'occupation de 98,5 %, contre 98,1 % au 31 décembre 2014 et 97,7 % au 30 juin 2014.
"La croissance continue et les solides performances opérationnelles de Choice Properties ont permis de dégager un nouveau trimestre de bons résultats financiers. Au cours du deuxième trimestre, nous nous sommes concentrés sur nos trois moteurs de croissance : l'élargissement de notre portefeuille d'actifs par le biais d'acquisitions relutives, la construction de nouvelles surfaces pour les locataires commerciaux et l'amélioration de notre taux d'occupation ", a déclaré John Morrison, président et chef de la direction. "Avec un pipeline d'opportunités de croissance, un bilan solide et une flexibilité financière, notre équipe reste concentrée sur l'exécution et la réalisation de nos initiatives stratégiques afin de maximiser la valeur de notre portefeuille."
Résumé financier et opérationnel
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Pour les trois mois se terminant le 30 juin |
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2015 |
2014 |
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Nombre de biens |
513 |
456 |
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Surface locative brute ("SLB") (en millions de pieds carrés) |
41.3 |
37.6 |
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Occupation |
98.5% |
97.7% |
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Revenus locatifs |
$ |
183,084 |
$ |
170,339 |
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Revenu net d'exploitation ("NOI")(1) |
$ |
126,861 |
$ |
118,681 |
|
Revenu net (perte) |
$ |
188,735 |
$ |
(1,538) |
|
Revenu net (perte) par part dilué(e) |
$ |
0.472 |
$ |
(0.004) |
|
Fonds provenant de l'exploitation ("FFO")(1 ) par part diluée(2) |
$ |
0.240 |
$ |
0.228 |
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Fonds d'exploitation ajustés ("AFFO")(1 ) par part diluée |
$ |
0.191 |
$ |
0.184 |
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Fonds d'exploitation ajustés(1) ratio de distribution |
85.1% |
88.3% |
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|
Distribution déclarée par unité |
$ |
0.162501 |
$ |
0.162501 |
|
Total des actifs (en millions) |
$ |
8,465 |
$ |
7,719 |
|
Dette par rapport à l'actif total(3) |
45.1% |
46.3% |
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Couverture du service de la dette(3) |
3.5x |
3.4x |
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(1) |
Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
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(2) |
Les FFO(1) par part et le ratio de distribution, pour le trimestre clos le 30 juin 2014, ont été calculés à partir des FFO(1) (à l'exclusion des autres ajustements). Voir la section 10, " Mesures financières non conformes aux PCGR ", du présent rapport de gestion pour plus de détails. |
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(3) |
Les ratios d'endettement incluent les parts de société en commandite de catégorie C mais excluent les parts échangeables. Les ratios sont des mesures financières non GAAP calculées sur la base des actes de fiducie, tels que complétés. |
Faits saillants financiers du trimestre :
- Résultat opérationnel net(1) - Le résultat opérationnel net(1) du deuxième trimestre de 126,9 millions de dollars représente une augmentation de 8,2 millions de dollars, soit 6,9 %, par rapport au deuxième trimestre de 2014. Cette augmentation est principalement due aux acquisitions, qui ont contribué à hauteur de 7,3 millions de dollars au NOI(1). Le bénéfice d'exploitation net des immeubles comparables(1 ) de 117,0 millions de dollars a augmenté de 0,9 million de dollars ou 0,8 % par rapport au deuxième trimestre de 2014. Cette amélioration est due à une augmentation de 0,7 million de dollars de loyers de base et de recouvrements nets et 0,8 million de dollars de revenus provenant du recouvrement de dépenses en capital et d'intérêts, partiellement compensés par une diminution des autres revenus de 0,6 million de dollars, et excluant un NOI(1) de 0,2 million de dollars provenant de GLA nouvellement développés.
- Bénéfice net (perte nette) avant ajustements de la juste valeur(1 ) - Au deuxième trimestre, le bénéfice net avant ajustements de la juste valeur s'est élevé à 45,6 millions de dollars, contre une perte nette avant ajustements de la juste valeur de 12,8 millions de dollars déclarée au deuxième trimestre 2014.
- Fonds provenant des opérations(1) - Les fonds provenant des opérations(1) du deuxième trimestre se sont élevés à 95,9 millions de dollars, soit 0,240 $ par part, contre 86,7 millions de dollars, soit 0,228 $ par part, au deuxième trimestre 2014, en excluant une charge financière hors trésorerie de 52,3 millions de dollars. L'amélioration d'une année sur l'autre des FFO(1) de 0,012 $ par unité est principalement due au revenu net d'exploitation(1) provenant des acquisitions.
- Fonds d'exploitation ajustés1 )- Les fonds d'exploitation ajustés1) du deuxième trimestre se sont élevés à 76,4 millions de dollars, soit 0,191 $ par part, contre 69,8 millions de dollars, soit 0,184 $ par part, au deuxième trimestre 2014. Comme pour le FFO(1), l'amélioration du AFFO(1) est principalement due au NOI(1) des acquisitions, partiellement compensé par des dépenses d'investissement plus élevées.
- Distribution - Les distributions déclarées par part au cours du trimestre ont totalisé 0,162501$, pour un ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés(1) de 85,1 % (2014 - 88,3 %).
Faits saillants opérationnels du trimestre :
- Acquisitions relutives - Comme annoncé précédemment, Propriétés de Choix a acquis un portefeuille de 38 immeubles de Les Compagnies Loblaw limitée (" Loblaw ") pour un prix d'achat total d'environ 201,3 millions de dollars, à l'exclusion des coûts d'acquisition et d'un ajustement à la valeur de marché des parts échangeables émises à titre de contrepartie partielle à la date de clôture de l'acquisition. Avec un taux de capitalisation global de 7,19 % pour la première année, l'acquisition sera immédiatement rentable. Le portefeuille s'étend sur tout le pays, ajoute environ 1,5 million de pieds carrés de GLA et devrait fournir un NOI1 annuel stabilisé d'environ 14,5 millions de dollars.
- Aménagement de commerces de détail - Au cours du deuxième trimestre de 2015, Propriétés de Choix a continué d'avancer dans son programme d'aménagement, avec des progrès continus pour sept projets qui seront livrés aux locataires d'ici la fin de l'année 2015 et l'achèvement d'un projet d'intensification concernant un poste d'essence à Sudbury, en Ontario. Depuis le début de l'année, le Trust a achevé trois projets d'intensification avec un rendement moyen pondéré de 9,8 %.
- Profil de location - Au cours du deuxième trimestre de 2015, Propriétés de Choix a conclu des baux visant une SLB de 303 966 pieds carrés d'une durée moyenne de 5,0 ans, y compris des renouvellements de 238 106 pieds carrés assortis d'une augmentation moyenne du loyer de base de 9,8 %.
- Occupation - Au 30 juin 2015, le taux d'occupation du portefeuille du Fonds était de 98,5 %, contre 98,1 % au 31 décembre 2014.
Structure du capital :
- Capacité d'investir pour poursuivre la croissance - Au 30 juin 2015, le ratio de couverture du service de la dette(2) de la Fiducie était de 3,5 fois. Grâce à un flux de trésorerie stable provenant des opérations et à l'accès à plusieurs options de financement, y compris une facilité de crédit renouvelable non garantie de 500 millions de dollars, le Trust estime qu'il a la capacité financière de faire face à ses obligations courantes et d'investir en vue d'une croissance future.
Perspectives
Bien que l'économie canadienne présente des incertitudes en raison de la volatilité des prix des produits de base, de la fluctuation du taux de change du dollar canadien et des mouvements des taux d'intérêt, Propriétés de Choix estime que les principes fondamentaux du marché de l'immobilier commercial demeurent stables. Même si le paysage canadien du commerce de détail continue d'évoluer, y compris les changements dans la composition de la concurrence avec des sorties et des entrées continues sur le marché, l'accent mis par Propriétés de Choix sur les biens immobiliers ancrés dans les épiceries et les pharmacies et ses flux de trésorerie stables et fiables provenant de baux à long terme la placent en bonne position pour saisir les occasions potentielles de stimuler la croissance. Grâce à des flux de trésorerie réguliers provenant des activités et à un bilan solide, Propriétés de Choix prévoit de respecter ses obligations courantes, notamment de verser des distributions mensuelles à ses porteurs de parts, et d'investir dans la croissance. Pour le reste de l'exercice 2015, Choice Properties a l'intention de continuer à se concentrer sur :
- Acquérir des actifs rentables qui répondent à ses critères d'investissement et qui sont stratégiquement alignés avec son portefeuille actuel ;
- Tirer parti de la densité excédentaire de son portefeuille pour une intensification au niveau du sol ;
- Accélérer les programmes de développement de sites vierges et d'utilisations mixtes ; et
- Améliorer les opérations gérées en interne afin de renforcer les relations avec les locataires et d'optimiser les flux de trésorerie et la rentabilité de son portefeuille.
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(1) |
Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
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(2) |
Les ratios d'endettement incluent les parts de société en commandite de catégorie C mais excluent les parts échangeables. Les ratios sont des mesures financières non GAAP calculées sur la base des actes de fiducie, tels que complétés. |
Déclarations prospectives
Ce communiqué de presse contient des déclarations prospectives sur les objectifs, les plans, les buts, les aspirations, les stratégies, la situation financière, les résultats d'exploitation, les flux de trésorerie, les performances, les perspectives et les opportunités de Choice Properties. Les déclarations spécifiques relatives aux résultats futurs anticipés figurent dans diverses sections du présent communiqué de presse et dans le rapport de gestion du rapport du deuxième trimestre 2015 de Choice Properties à l'intention des porteurs de parts. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par des termes tels que " s'attendre à ", " anticiper ", " croire ", " prévoir ", " pouvoir ", " estimer ", " objectif ", " avoir l'intention de ", " planifier ", " chercher à ", " s'efforcer de ", " sera ", " peut ", " devrait " et autres expressions similaires, dans la mesure où elles se rapportent à Propriétés de Choix et à sa direction.
Les déclarations prospectives reflètent les estimations, croyances et hypothèses actuelles de Choice Properties, qui sont fondées sur la perception qu'a la direction des tendances historiques, des conditions actuelles et des développements futurs attendus, ainsi que sur d'autres facteurs qu'elle juge appropriés dans les circonstances. Les prévisions de performances opérationnelles et financières de Choice Properties reposent sur certaines hypothèses, notamment des hypothèses concernant le potentiel de croissance, les perspectives et les opportunités futures, les tendances du secteur, les niveaux d'endettement futurs, les lois fiscales en vigueur, les conditions économiques actuelles et l'absence de nouvelle concurrence sur le marché entraînant une réduction des revenus et de la rentabilité. Les estimations, croyances et hypothèses de la direction sont intrinsèquement soumises à d'importantes incertitudes commerciales, économiques, concurrentielles et autres, ainsi qu'à des éventualités concernant des événements futurs et, en tant que telles, sont susceptibles de changer. Choice Properties ne peut garantir que ces estimations, croyances et hypothèses se révéleront exactes.
De nombreux risques et incertitudes pourraient faire en sorte que les résultats réels de Choice Properties diffèrent sensiblement de ceux exprimés, sous-entendus ou prévus dans les énoncés prospectifs, y compris ceux décrits dans la section " Risques d'entreprise et gestion des risques " du rapport annuel 2014 de Choice Properties. Ces risques et incertitudes sont notamment les suivants
- l'évolution de la conjoncture économique, y compris l'évolution des taux d'intérêt, et le taux d'inflation ou de déflation ;
- l'incapacité de Propriétés de Choix à maintenir et à tirer parti de sa relation avec Loblaw, y compris en ce qui concerne : (i) la participation conservée par Loblaw dans Choice Properties ; (ii) les services devant être fournis à Propriétés de Choix (directement ou indirectement) par Loblaw ; (iii) les transactions prévues entre Loblaw et Choice Properties (y compris l'acquisition par Choice Properties de certaines participations dans des propriétés détenues par Loblaw) ; et (iv) l'accord d'alliance stratégique entre Choice Properties et Loblaw ;
- les changements dans les affaires, les activités ou les circonstances de Loblaw qui peuvent avoir une incidence sur Propriétés de Choix, y compris l'incapacité de Loblaw à effectuer les paiements de loyer ou à s'acquitter de ses obligations en vertu de ses baux ;
- l'incapacité à gérer efficacement sa croissance conformément à sa stratégie de croissance ou à acquérir des actifs sur une base relutive ;
- les changements dans les délais d'obtention des autorisations municipales, les coûts de développement, la location et l'occupation des biens immobiliers en cours de développement ou d'intensification ;
- les changements dans les dépenses d'investissement et les exigences en matière de coûts fixes de Choice Properties ;
- l'incapacité de Choice Properties Limited Partnership à effectuer des distributions ou d'autres paiements ou avances ;
- l'incapacité de Propriétés de Choix à obtenir un financement ;
- les changements dans le degré d'endettement de Choice Properties ;
- les modifications des lois ou des régimes réglementaires, qui peuvent avoir une incidence sur Propriétés de Choix, y compris les modifications du traitement fiscal de la fiducie et de ses distributions aux porteurs de parts ou l'incapacité de la fiducie de continuer à être admissible à titre de " fiducie de fonds commun de placement " et de " fiducie de placement immobilier ", au sens où ces termes sont définis dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada). Loi de l'impôt sur le revenu(Canada) ; et
- des changements dans la compétitivité de Choice Properties sur le marché immobilier ou l'indisponibilité d'actifs immobiliers commerciaux souhaitables.
Il ne s'agit pas d'une liste exhaustive des facteurs susceptibles d'affecter les déclarations prévisionnelles de Choice Properties. D'autres risques et incertitudes dont Choice Properties n'a pas connaissance à l'heure actuelle pourraient également faire en sorte que les résultats ou événements réels diffèrent sensiblement de ceux exprimés dans ses déclarations prévisionnelles. D'autres risques et incertitudes sont abordés dans les documents de Propriétés de Choix déposés auprès des autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières de temps à autre, y compris la notice annuelle 2014 de la fiducie. Les lecteurs sont invités à ne pas accorder une confiance excessive à ces déclarations prévisionnelles, qui reflètent les attentes de Choice Properties uniquement à la date du présent communiqué de presse. Sauf si la loi applicable l'exige, Choice Properties ne s'engage pas à mettre à jour ou à réviser les déclarations prévisionnelles, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres.
Mesures financières non conformes aux PCGR
Choice Properties utilise les mesures financières non conformes aux PCGR suivantes : NOI, FFO et AFFO. Le Trust estime que ces mesures financières non conformes aux PCGR fournissent des informations utiles à la fois à la direction et aux investisseurs pour mesurer la performance financière et la situation financière du Trust pour les raisons décrites ci-dessous.
La direction utilise ces mesures financières et d'autres mesures non conformes aux PCGR pour exclure l'impact de certaines dépenses et de certains revenus qui doivent être comptabilisés selon les PCGR lors de l'analyse de la performance opérationnelle sous-jacente, car les éléments exclus ne reflètent pas nécessairement la performance opérationnelle sous-jacente de Choice Properties ou ont une incidence sur la comparabilité de la performance financière d'une période à l'autre. De temps à autre, le Trust peut exclure des éléments supplémentaires s'il estime que cela permettrait une analyse plus efficace de la performance opérationnelle sous-jacente. L'exclusion de certains éléments n'implique pas qu'ils soient non récurrents.
Ces mesures n'ont pas de signification normalisée prescrite par les PCGR et, par conséquent, elles peuvent ne pas être comparables à des mesures portant un nom similaire présentées par d'autres FPI cotées en bourse, et ne doivent pas être interprétées comme une alternative à d'autres mesures financières déterminées conformément aux PCGR.
Propriétés identiques Les propriétés détenues pendant la période en cours et la période comparative sont regroupées en tant que propriétés identiques pour les calculs comparatifs.
Revenu net d'exploitation Le revenu net d'exploitation est défini comme le revenu locatif en espèces des immeubles de placement moins les coûts d'exploitation des immeubles. Le revenu net d'exploitation est un indicateur de performance clé car il évalue les résultats du portefeuille et représente une mesure sur laquelle la direction a le contrôle. Il s'agit également d'une donnée clé dans la détermination de la juste valeur du portefeuille. La méthode de calcul du NOI du Trust peut différer des méthodes d'autres émetteurs et, par conséquent, peut ne pas être comparable au NOI déclaré par d'autres émetteurs.
Bénéfice net (perte nette) avant ajustements de la juste valeur Bénéfice net (ou perte nette) tel que calculé selon les PCGR, à l'exclusion des ajustements de la juste valeur des parts échangeables et des immeubles de placement.
Fonds d'exploitation Les fonds d'exploitation ne sont pas un terme défini par les normes IFRS et peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires utilisées par d'autres entités immobilières. Sauf indication contraire, Propriétés de Choix calcule ses fonds provenant de l'exploitation conformément au livre blanc de l'Association des biens immobiliers du Canada sur les fonds provenant de l'exploitation pour les IFRS publié en avril 2014. L'objectif du livre blanc était de fournir aux émetteurs assujettis et aux investisseurs des indications plus précises sur la définition des flux de trésorerie et d'aider à promouvoir une information plus cohérente de la part des émetteurs assujettis.
L'un des avantages de cette mesure est qu'elle permet de mieux comparer les fonds de placement immobilier canadiens et étrangers. Le FFO ajoute au revenu net (ou à la perte nette) des éléments qui ne proviennent pas des activités d'exploitation, tels que les ajustements de la juste valeur. Cependant, le FFO inclut toujours des revenus non monétaires liés à la comptabilisation des loyers linéaires et ne déduit pas les dépenses d'investissement récurrentes nécessaires pour maintenir le flux de revenus existant.
Ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation Le ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation correspond à la distribution déclarée par part divisée par les fonds provenant de l'exploitation dilués par part.
L'AFFO (Adjusted Funds from Operations ) est une mesure supplémentaire de la performance opérationnelle largement utilisée dans le secteur de l'immobilier. Choice Properties considère les fonds provenant de l'exploitation comme une mesure alternative des flux de trésorerie générés par l'exploitation et considère les fonds provenant de l'exploitation générés comme l'une des données utilisées pour déterminer le niveau approprié de distribution aux porteurs de parts. Choice Properties calcule l'AFFO en ajustant les FFO pour tenir compte des éléments de revenus et de dépenses sans effet sur la trésorerie, tels que l'amortissement des loyers linéaires et les charges financières. L'AFFO comprend une réduction des dépenses en capital pour le maintien de la capacité de production nécessaire à l'entretien de l'infrastructure immobilière et des revenus des biens immobiliers et des coûts directs de location. Les dépenses d'investissement immobilier ne sont pas réparties uniformément sur l'ensemble de l'exercice. Les dépenses d'investissement immobilier dans le calcul de l'AFFO sont ajustées pour refléter un niveau de dépenses annuel moyen.
Il n'existe actuellement aucune mesure standard de l'AFFO définie par l'industrie. Ainsi, la méthode de calcul des AFFO de Choice Properties peut différer de celle d'autres entités immobilières et, par conséquent, peut ne pas être comparable à ces montants déclarés par d'autres émetteurs.
Ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés Le ratio de distribution des fonds provenant de l'exploitation ajustés correspond à la distribution déclarée par part divisée par les fonds provenant de l'exploitation ajustés dilués par part.
Fonds d'investissement immobilier Choice Properties
Calcul des mesures financières non conformes aux PCGR
|
(non audité) |
Trois mois |
Six mois |
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2015 |
2014 |
2015 |
2014 |
|||||||||||||||||
|
Revenus locatifs |
$ |
183,084 |
$ |
170,339 |
$ |
364,758 |
$ |
337,384 |
||||||||||||
|
Reversement - Revenus locatifs linéaires |
(9,311) |
(8,713) |
(18,130) |
(17,275) |
||||||||||||||||
|
Coûts d'exploitation des biens immobiliers |
(46,912) |
(42,945) |
(94,482) |
(86,096) |
||||||||||||||||
|
Revenu net d'exploitation(1) |
$ |
126,861 |
$ |
118,681 |
$ |
252,146 |
$ |
234,013 |
||||||||||||
|
Revenu net (perte) |
$ |
188,735 |
$ |
(1,538) |
$ |
(22,315) |
$ |
(9,709) |
||||||||||||
|
Ajustements de la juste valeur des unités échangeables |
(159,999) |
(11,085) |
94,204 |
37,208 |
||||||||||||||||
|
Ajustements de la juste valeur des immeubles de placement |
16,836 |
(201) |
17,448 |
(91) |
||||||||||||||||
|
Ajustements à la juste valeur des rémunérations fondées sur des unités |
(424) |
(140) |
(83) |
(228) |
||||||||||||||||
|
Distributions sur les parts échangeables |
50,274 |
47,382 |
100,048 |
93,544 |
||||||||||||||||
|
Amortissement des provisions pour améliorations locatives |
74 |
2 |
76 |
452 |
||||||||||||||||
|
Frais internes de location(2) |
372 |
- |
747 |
- |
||||||||||||||||
|
Fonds provenant des opérations(1)(4) |
$ |
95,868 |
$ |
34,420 |
$ |
190,125 |
$ |
121,176 |
||||||||||||
|
Reversement : Charge financière(4) |
- |
52,253 |
- |
48,911 |
||||||||||||||||
|
Fonds d'exploitation(1) à l'exclusion des autres ajustements |
$ |
95,868 |
$ |
86,673 |
$ |
190,125 |
$ |
170,087 |
||||||||||||
|
Fonds provenant des opérations(1)(4) |
$ |
95,868 |
$ |
34,420 |
$ |
190,125 |
$ |
121,176 |
||||||||||||
|
Revenus de location linéaires |
(9,311) |
(8,713) |
(18,130) |
(17,275) |
||||||||||||||||
|
Taux d'intérêt effectif amortissement des charges financières |
(275) |
52,642 |
(588) |
50,755 |
||||||||||||||||
|
Coût de la rémunération à base d'unités |
320 |
641 |
879 |
1,058 |
||||||||||||||||
|
Dépenses d'investissement immobilier - engagées |
(2,564) |
(2,266) |
(2,586) |
(2,742) |
||||||||||||||||
|
Dépenses d'investissement en immobilier et en location - normalisées(3) |
(6,179) |
(6,837) |
(16,121) |
(12,578) |
||||||||||||||||
|
Dépenses d'investissement en crédit-bail - engagées |
(1,459) |
(122) |
(1,697) |
(1,922) |
||||||||||||||||
|
Fonds d'exploitation ajustés(1) |
$ |
76,400 |
$ |
69,765 |
$ |
151,882 |
$ |
138,472 |
||||||||||||
|
FFO(1)(5) par part - dilué |
$ |
0.240 |
$ |
0.228 |
$ |
0.478 |
$ |
0.453 |
||||||||||||
|
AFFO(1) par unité - dilué |
$ |
0.191 |
$ |
0.184 |
$ |
0.382 |
$ |
0.369 |
||||||||||||
|
Ratio de distribution de l'AFFO(1) |
85.1% |
88.3% |
85.1% |
88.1% |
||||||||||||||||
|
Distribution déclarée par unité |
$ |
0.162501 |
$ |
0.162501 |
$ |
0.325002 |
$ |
0.325002 |
||||||||||||
|
Moyenne pondérée des unités en circulation - de base |
399,299,063 |
379,146,225 |
397,494,443 |
375,521,228 |
||||||||||||||||
|
Moyenne pondérée Unités en circulation - diluées |
400,068,141 |
379,658,338 |
397,918,582 |
375,766,533 |
||||||||||||||||
|
Nombre d'unités en circulation à la fin du trimestre |
405,659,341 |
383,670,554 |
405,659,341 |
383,670,554 |
||||||||||||||||
|
(1) |
Voir "Mesures financières non conformes aux PCGR" à partir de la page 4. |
|
(2) |
Des dépenses internes pour la location, principalement des salaires, de 372 $ et 747 $ ont été encourues au cours du trimestre et du semestre terminés le 30 juin 2015, respectivement, et ont pu être ajoutées aux FFO.(1) sur la base de la révision de la définition du FFO(1)L'Association des biens immobiliers du Canada a publié en avril 2014 un livre blanc qui prévoyait d'ajuster les frais de location supplémentaires pour tenir compte du coût du personnel salarié. Cet ajustement du FFO(1) a rendu les résultats plus comparables entre les entités immobilières qui ont passé en charges leurs services internes de location et celles qui ont capitalisé ces dépenses. Choice Properties a internalisé sa fonction de location le 1er octobre 2014. Par conséquent, il n'y a pas eu d'ajustement pour les dépenses internes de location pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2014. |
|
(3) |
La saisonnalité a une incidence sur le calendrier des dépenses d'investissement. Le calcul de l'AFFO(1) a été ajusté pour tenir compte de ce facteur afin de rendre les trimestres plus comparables. |
|
(4) |
Des pertes financières hors trésorerie de 52 253 $ et 48 911 $ ont été reprises des pertes nettes pour calculer les FFO(1) (à l'exclusion des autres ajustements) pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2014, respectivement. Les pertes résultent de l'amortissement accéléré des escomptes sur la dette nette en raison du remplacement des billets émis à Loblaw dans le cadre de l'introduction en bourse. |
|
(5) |
Les montants des FFO(1) par part pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2014 ont été calculés à l'aide des FFO(1) (à l'exclusion des autres ajustements). Les FFO(1) par part sur une base diluée, avant ajustements, ont été de 0,091 $ et 0,322 $, respectivement". |
Informations financières sélectionnées
Les informations financières trimestrielles préparées par la direction conformément aux normes IFRS et basées sur le rapport du premier trimestre 2015 de la fiducie aux porteurs de parts sont présentées ci-dessous. Ces informations financières ne contiennent pas toutes les divulgations de la période intermédiaire requises par les IFRS et, par conséquent, doivent être lues conjointement avec le Rapport 2014 aux porteurs de parts du Fonds, qui est disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web du Fonds, à l'adresse suivante
www.choicereit.ca
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Choice Properties Real Estate Investment Trust
Bilans consolidés
|
(non audité) (en milliers de dollars canadiens) |
En date du |
En date du |
||||||||||
|
30 juin 2015 |
31 décembre 2014 |
|||||||||||
|
Actifs |
||||||||||||
|
Actifs non courants |
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|
Immeubles de placement |
$ |
8,248,790 |
$ |
7,905,978 |
||||||||
|
Participations mises en équivalence |
8,350 |
6,230 |
||||||||||
|
Créances et autres actifs |
10,490 |
10,057 |
||||||||||
|
Notes à recevoir |
25,573 |
22,539 |
||||||||||
|
8,293,203 |
7,944,804 |
|||||||||||
|
Actif circulant |
||||||||||||
|
Créances et autres actifs |
48,482 |
9,473 |
||||||||||
|
Notes à recevoir |
123,174 |
236,829 |
||||||||||
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
- |
1,332 |
||||||||||
|
171,656 |
247,634 |
|||||||||||
|
Total des actifs |
$ |
8,464,859 |
$ |
8,192,438 |
||||||||
|
Passif et capitaux propres |
||||||||||||
|
Passifs non courants |
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|
Dette à long terme et parts de catégorie C |
$ |
3,681,168 |
$ |
3,435,628 |
||||||||
|
Facilité de crédit |
86,000 |
120,187 |
||||||||||
|
Unités échangeables |
3,407,777 |
3,207,216 |
||||||||||
|
Dettes commerciales et autres dettes |
1,330 |
1,020 |
||||||||||
|
$ |
7,176,275 |
$ |
6,764,051 |
|||||||||
|
Passif à court terme |
||||||||||||
|
Dettes bancaires |
8,936 |
- |
||||||||||
|
Dettes à long terme échéant dans l'année |
1,030 |
993 |
||||||||||
|
Dettes commerciales et autres dettes |
282,309 |
388,997 |
||||||||||
|
292,275 |
389,990 |
|||||||||||
|
Total du passif |
7,468,550 |
7,154,041 |
||||||||||
|
Fonds propres |
||||||||||||
|
Capitaux propres des porteurs de parts |
988,613 |
1,030,701 |
||||||||||
|
Intérêts minoritaires |
7,696 |
7,696 |
||||||||||
|
Total des capitaux propres |
996,309 |
1,038,397 |
||||||||||
|
Total du passif et des capitaux propres |
$ |
8,464,859 |
$ |
8,192,438 |
||||||||
Choice Properties Real Estate Investment Trust
États consolidés des revenus (pertes) et du résultat global (pertes)
|
(non audité) (en milliers de dollars canadiens) |
Trois mois |
Trois mois |
Six mois |
Six mois |
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|
30 juin 2015 |
30 juin 2014 |
30 juin 2015 |
30 juin 2014 |
|||||||||||||||||||
|
Revenu net de la propriété |
||||||||||||||||||||||
|
Revenus locatifs des immeubles de placement |
$ |
183,084 |
$ |
170,339 |
$ |
364,758 |
$ |
337,384 |
||||||||||||||
|
Coûts d'exploitation des biens immobiliers |
(46,912) |
(42,945) |
(94,482) |
(86,096) |
||||||||||||||||||
|
Revenu net de la propriété |
136,172 |
127,394 |
270,276 |
251,288 |
||||||||||||||||||
|
Autres dépenses |
||||||||||||||||||||||
|
Frais généraux et administratifs |
(4,718) |
(5,362) |
(10,575) |
(10,691) |
||||||||||||||||||
|
Amortissement des autres actifs |
(162) |
(132) |
(330) |
(263) |
||||||||||||||||||
|
Charges d'intérêts nettes et autres charges financières |
(85,720) |
(134,724) |
(170,034) |
(212,926) |
||||||||||||||||||
|
Ajustement de la juste valeur des unités échangeables |
159,999 |
11,085 |
(94,204) |
(37,208) |
||||||||||||||||||
|
Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement |
(16,836) |
201 |
(17,448) |
91 |
||||||||||||||||||
|
Revenu net (perte) et résultat global (perte) |
$ |
188,735 |
$ |
(1,538) |
$ |
(22,315) |
$ |
(9,709) |
||||||||||||||
Choice Properties Real Estate Investment Trust
États consolidés des flux de trésorerie
|
(non audité) |
Trois mois terminé |
Trois mois terminé |
Six mois terminé |
Six mois terminé |
||||||
|
30 juin 2015 |
30 juin 2014 |
30 juin 2015 |
30 juin 2014 |
|||||||
|
Activités opérationnelles |
||||||||||
|
Revenu net (perte) |
$ |
188,735 |
$ |
(1,538) |
$ |
(22,315) |
$ |
(9,709) |
||
|
Amortissement des revenus locatifs linéaires |
(9,311) |
(8,713) |
(18,130) |
(17,275) |
||||||
|
Amortissement des provisions pour améliorations locatives |
74 |
2 |
76 |
452 |
||||||
|
Amortissement des autres actifs |
162 |
132 |
330 |
263 |
||||||
|
Charges d'intérêts nettes et autres charges financières |
85,720 |
134,724 |
170,034 |
212,926 |
||||||
|
Valeur de la rémunération à base d'unités octroyée |
(104) |
501 |
796 |
830 |
||||||
|
Ajustement de la juste valeur des unités échangeables |
(159,999) |
(11,085) |
94,204 |
37,208 |
||||||
|
Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement |
16,836 |
(201) |
17,448 |
(91) |
||||||
|
Dépenses d'investissement en matière de crédit-bail |
(1,459) |
(122) |
(1,697) |
(1,922) |
||||||
|
Intérêts perçus |
3 |
85 |
70 |
200 |
||||||
|
Variation nette du fonds de roulement hors trésorerie |
(15,632) |
(27,093) |
(36,060) |
(67,164) |
||||||
|
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
105,025 |
86,692 |
204,756 |
155,718 |
||||||
|
Activités d'investissement |
||||||||||
|
Acquisitions d'immeubles de placement |
(101,818) |
(80,816) |
(197,538) |
(96,555) |
||||||
|
Acquisition d'immeubles de placement |
(19,755) |
(7,132) |
(34,538) |
(14,254) |
||||||
|
Acquisition d'agencements et d'équipements |
(282) |
(196) |
(529) |
(359) |
||||||
|
Billets à recevoir émis à des tiers |
- |
- |
(2,065) |
- |
||||||
|
Prise de participation |
(1,600) |
- |
(2,120) |
- |
||||||
|
Flux de trésorerie utilisés pour les activités d'investissement |
(123,455) |
(88,144) |
(236,790) |
(111,168) |
||||||
|
Activités de financement |
||||||||||
|
Dette à long terme |
||||||||||
|
Émises - Débentures de premier rang non garanties, nettes des frais de placement de la dette |
(400) |
- |
248,486 |
447,540 |
||||||
|
Retraité - Notes du cédant |
- |
- |
- |
(440,000) |
||||||
|
Remboursement du capital - Hypothèque |
(246) |
- |
(488) |
- |
||||||
|
Facilité de crédit |
||||||||||
|
Avances nettes (remboursements) |
86,000 |
91,721 |
(36,000) |
91,721 |
||||||
|
Frais de placement de la dette |
- |
(1,740) |
(10) |
(1,740) |
||||||
|
Variation de l'endettement bancaire |
8,936 |
- |
8,936 |
- |
||||||
|
Notes à recevoir |
||||||||||
|
Emis à l'égard d'une partie liée |
(61,336) |
(58,335) |
(122,658) |
(116,060) |
||||||
|
Remboursement par une partie liée |
- |
- |
236,328 |
92,057 |
||||||
|
Sommes reçues lors de l'exercice d'options |
321 |
- |
321 |
- |
||||||
|
Intérêts payés |
(13,598) |
(13,260) |
(94,013) |
(60,241) |
||||||
|
Distributions payées sur les parts échangeables |
- |
- |
(190,078) |
(73,219) |
||||||
|
Distributions versées aux porteurs de parts |
(10,113) |
(10,384) |
(20,122) |
(21,145) |
||||||
|
Flux de trésorerie provenant des (utilisés pour les) activités de financement |
9,564 |
8,002 |
30,702 |
(81,087) |
||||||
|
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
(8,866) |
6,550 |
(1,332) |
(36,537) |
||||||
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie, début de la période |
8,866 |
8,318 |
1,332 |
51,405 |
||||||
|
Trésorerie et équivalents de trésorerie, fin de période |
$ |
- |
$ |
14,868 |
$ |
- |
$ |
14,868 |
||
Rapport de gestion, états financiers et notes
Les informations figurant dans le présent communiqué de presse constituent un résumé sélectif consolidé des résultats. Le présent communiqué doit être lu conjointement avec le rapport du premier trimestre de Choice Properties à l'intention des porteurs de parts, qui comprend les états financiers consolidés condensés non audités de la période intermédiaire et le rapport de gestion de la fiducie, et qui est disponible à l'adresse www.choicereit.ca et sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Conférence téléphonique et webcast
La direction organisera une conférence téléphonique pour discuter des résultats le 16 juillet 2015 à 10h00 (ET). Pour accéder par téléconférence, veuillez composer le (647) 427-7450. Un enregistrement sera disponible deux heures après l'événement au (416) 849-0833, code d'accès : 61857950. Pour accéder à la conférence téléphonique par webcast, un lien est disponible à l'adresse www.choicereit.ca dans la section "Events and Webcasts" sous "News and Events".
À propos de Choice Properties Real Estate Investment Trust
Choice Properties Real Estate Investment Trust est un propriétaire, un gestionnaire et un promoteur de biens immobiliers commerciaux bien situés dans tout le Canada. Le portefeuille de Choice Properties s'étend sur environ 41,3 millions de pieds carrés de surface locative brute et se compose de 513 propriétés principalement axées sur les centres commerciaux rattachés à des supermarchés et les supermarchés autonomes. La stratégie de Choice Properties consiste à créer de la valeur en améliorant et en optimisant son portefeuille par le biais d'acquisitions relutives, d'un développement stratégique et d'une gestion active des biens immobiliers. Le principal locataire et le plus grand porteur de parts de Propriétés de Choix est Les Compagnies Loblaw Limitée, le plus grand détaillant du Canada. L'alliance solide de Propriétés de Choix avec Loblaw la place en bonne position pour une croissance future. Pour plus d'informations, consultez le site Web de Choice Properties à l'adresse www.choicereit.ca et le profil d'émetteur de Choice Properties à l'adresse www.sedar.com.
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