TORONTO, le 20 juill. 2020 /CNW/ - Choice Properties Real Estate Investment Trust (" Choice Properties " ou la " fiducie ") (TSX : CHP.UN) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le deuxième trimestre terminé le 30 juin 2020. Le rapport du deuxième trimestre de 2020 à l'intention des porteurs de parts est disponible dans la section Relations avec les investisseurs du site Web de la fiducie, à l'adresse www.choicereit.ca, et a été déposé sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.
"Pendant cette période sans précédent, nous avons continué à prendre des mesures réfléchies pour atténuer les effets de la pandémie de COVID-19 sur nos activités quotidiennes, tout en nous concentrant sur les meilleurs intérêts de nos employés, de nos locataires et des autres parties prenantes", a déclaré Rael DiamondPrésident et directeur général du Trust. M. Diamond a ajouté : "Au cours du trimestre, nous avons pris un certain nombre de mesures proactives pour atténuer les risques, notamment en renforçant notre bilan en prolongeant la durée moyenne pondérée de notre dette par l'émission de débentures non garanties et en soutenant nos locataires qui ont subi les effets négatifs de la pandémie par l'octroi d'une aide à la location. Si l'on exclut les coûts associés à ces mesures, nos résultats d'exploitation du deuxième trimestre sont solides et reflètent la stabilité inhérente à notre portefeuille de biens immobiliers productifs."
Résumé des résultats financiers sur la base des GAAP
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(en milliers de dollars, sauf indication contraire) (non audité) |
Trois mois |
Six mois |
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30 juin 2020 |
30 juin 2019 |
Changer |
30 juin 2020 |
30 juin 2019 |
Changer |
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Revenu net (perte) |
$ |
(95,813) |
$ |
238,310 |
$ |
(334,123) |
$ |
236,929 |
$ |
(663,822) |
$ |
900,751 |
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Bénéfice net (perte) par part dilué(e) |
(0.137) |
0.347 |
(0.484) |
0.338 |
(0.990) |
1.328 |
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Revenus locatifs |
314,885 |
324,289 |
(9,404) |
639,796 |
647,262 |
(7,466) |
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Gain (perte) de juste valeur sur les unités échangeables(1) |
70,193 |
148,186 |
(77,993) |
456,255 |
(842,318) |
1,298,573 |
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Pertes de juste valeur à l'exclusion des unités échangeables(2) |
(216,603) |
(4,094) |
(212,509) |
(352,268) |
(14,511) |
(337,757) |
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Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
205,289 |
149,516 |
55,773 |
309,436 |
243,687 |
65,749 |
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Moyenne pondérée Unités en circulation - diluées |
700,600,087 |
687,422,545 |
13,177,542 |
700,604,088 |
670,451,259 |
30,152,829 |
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1. |
Les parts échangeables sont comptabilisées à leur juste valeur sur la base du cours des parts de fiducie, ce qui a un impact négatif sur les résultats financiers lorsque le cours des parts de fiducie augmente et un impact positif lorsque le cours des parts de fiducie diminue. |
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2. |
Les gains (pertes) de juste valeur à l'exclusion des unités échangeables comprennent des ajustements à la juste valeur des immeubles de placement et des rémunérations basées sur des unités. |
Résultats trimestriels
La perte nette du deuxième trimestre 2020 s'élève à 95,8 millions de dollars, contre un revenu de 238,3 millions de dollars en 2019. Cette diminution est principalement due à une variation défavorable de la juste valeur des immeubles de placement, y compris les immeubles détenus dans des coentreprises mises en équivalence, et à une variation défavorable de l'ajustement à la juste valeur des unités échangeables.
Au cours du deuxième trimestre, le Trust a pris de nombreuses mesures pour atténuer les risques, ce qui a entraîné des charges non récurrentes totalisant 28,7 millions de dollars selon les PCGR(29,2 millions de dollars sur la base de la quote-part(1)). Il s'agit notamment de
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a. |
Renforcer notre bilan en prolongeant la durée moyenne pondérée de notre dette grâce à l'émission de 500 millions de dollars de débentures non garanties de premier rang de série P arrivant à échéance en mai 2027, tout en remboursant intégralement les 100 millions de dollars de débentures non garanties de premier rang de série B-C arrivant à échéance en janvier 2021 et les 250 millions de dollars de débentures non garanties de premier rang de série C arrivant à échéance en février 2021. Ces rachats anticipés ont entraîné des pénalités d'un montant total de 6,8 millions de dollars ; |
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b. |
Soutenir nos locataires qui ont subi les conséquences négatives de la pandémie, ce qui comprend (i) en accordant aux petites entreprises et aux locataires indépendants remplissant les conditions requises un allègement de loyer par le biais d'un report de loyer et d'autres dispositions, et (ii) soutenir les locataires éligibles en participant au programme canadien d'aide d'urgence aux loyers commerciaux ("CECRA"). Malgré le soutien continu qui nous est apporté, nous reconnaissons qu'il existe des coûts et un risque accru de recouvrement pour certains locataires dont les montants sont en souffrance et nous avons constitué une provision pour créances douteuses de 14,1 millions de dollars sur la base des PCGR (14,6 millions de dollars sur la base de la part proportionnelle(1)). au cours du trimestre actuel, reflétant notre examen de ces comptes ; et |
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c. |
Protéger notre investissement dans une créance hypothécaire en faisant une offre pour acquérir le bien immobilier sous-jacent qui est actuellement sous séquestre. À des fins comptables, la valeur comptable de la créance hypothécaire a été révisée au prix de l'offre, ce qui a entraîné une perte de crédit de 7,8 millions de dollars au cours du trimestre. |
Résultats depuis le début de l'année
Le bénéfice net pour le semestre clos le 30 juin 2020 s'est élevé à 236,9 millions de dollars, contre une perte de 663,8 millions de dollars l'année précédente. L'augmentation est principalement due à une évolution favorable de l'indice des prix à la consommation (IPC) et de l'indice des prix à la consommation. 1,3 milliard de dollars dans l'ajustement de la juste valeur des unités échangeables, partiellement compensée par une variation défavorable de la juste valeur des immeubles de placement, y compris les immeubles détenus dans des coentreprises mises en équivalence et les éléments non récurrents enregistrés au deuxième trimestre, comme indiqué ci-dessus.
Résumé des résultats financiers de la part proportionnelle(1)
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Au ou pour l'exercice clos |
Trois mois |
Six mois |
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30 juin 2020 |
30 juin 2019 |
Changer |
30 juin 2020 |
30 juin 2019 |
Changer |
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Revenus locatifs(1) |
$ |
330,203 |
$ |
340,515 |
$ |
(10,312) |
$ |
670,620 |
$ |
680,115 |
$ |
(9,495) |
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Revenu net d'exploitation ("NOI"), comptabilité de caisse(1)(3) |
216,431 |
234,715 |
(18,284) |
447,962 |
467,324 |
(19,362) |
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Bénéfice net d'exploitation (BNI) des mêmes actifs, selon la comptabilité de caisse(1) |
198,083 |
209,059 |
(10,976) |
409,798 |
417,119 |
(7,321) |
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Ajustement de la juste valeur des immeubles de placement(1) |
(230,867) |
(2,604) |
(228,263) |
(379,073) |
2,874 |
(381,947) |
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Occupation (% de la surface utile) |
96.8% |
97.7% |
(0.9)% |
96.8% |
97.7% |
(0.9)% |
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Fonds provenant des opérations ("FFO")(2) |
140,645 |
170,241 |
(29,596) |
311,315 |
339,501 |
(28,186) |
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FFO(2 ) par part dilué |
0.201 |
0.248 |
(0.047) |
0.444 |
0.506 |
(0.062) |
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Fonds d'exploitation ajustés ("AFFO")(2) |
131,173 |
151,803 |
(20,630) |
282,946 |
306,476 |
(23,530) |
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AFFO(2 ) par unité diluée |
0.187 |
0.221 |
(0.034) |
0.404 |
0.457 |
(0.053) |
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Ratio de distribution de l'AFFO(2) - dilué |
98.8% |
84.0% |
14.8% |
91.6% |
82.0% |
9.6% |
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Distributions en espèces déclarées |
129,557 |
127,572 |
1,985 |
259,118 |
251,317 |
7,801 |
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Nombre moyen pondéré d'unités en circulation - dilué |
700,600,087 |
687,422,545 |
13,177,542 |
700,604,088 |
670,451,259 |
30,152,829 |
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1. |
Une mesure non GAAP qui inclut des montants provenant de propriétés détenues directement et de coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence. |
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2. |
Mesure non conforme aux PCGR. |
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3. |
Comprend une provision pour créances douteuses et abattements de loyer. |
Résultats trimestriels et annuels
Pour la période de trois mois se terminant le 30 juin 2020, les fonds provenant des opérations (mesure non conforme aux PCGR) étaient de 140,6 millions de dollars ou 0,201 $ par unité diluée contre 170,2 millions de dollars ou 0,248 $ par part diluée pour les trois mois terminés le 30 juin 2019, tandis que pour les six mois se terminant le Au 30 juin 2020, le FFO était de 311,3 millions de dollars ou 0,444 $ par part diluée, contre 339,5 millions de dollars ou 0,506 $ par part diluée pour le semestre clos le 30 juin 2019.
Les fonds provenant des activités d'exploitation ont diminué principalement en raison d'une réduction du bénéfice d'exploitation net attribuable à la cession d'un portefeuille de 30 immeubles au troisième trimestre de 2019 et aux éléments non récurrents totalisant 29,2 millions de dollars comptabilisés au cours du trimestre considéré, comme indiqué ci-dessus.
En outre, la baisse par unité a également été influencée par l'augmentation du nombre moyen pondéré d'unités en circulation à la suite de l'offre d'actions de mai 2019, dont le produit a été utilisé pour réduire les niveaux d'endettement.
COVID-19 Update
En tant que l'un des plus grands propriétaires du Canada, nous avons un rôle important à jouer pour aider nos locataires qui ont été touchés par la pandémie. Comme indiqué précédemment, en mars 2020, nous avons accepté d'aider les petites entreprises et les locataires indépendants admissibles qui ont demandé un allègement de loyer en reportant le paiement du loyer pendant 60 jours, à compter du 1er avril 2020. Nous avons également soutenu nos locataires en participant au programme Canada Emergency Commercial Rent Assistance ("CECRA"), qui prévoit un abattement de loyer de 75 % pour les petites entreprises admissibles pendant quatre mois à compter du 1er avril 2020, dont un tiers est financé par les propriétaires et deux tiers par le gouvernement fédéral. Nous avons également discuté au cas par cas avec nos grands locataires pour trouver des solutions de paiement des loyers.
La plupart des baux du Trust exigent que le loyer soit payé le premier jour de chaque mois. Au cours du trimestre clos le 30 juin 2020 et pour le mois de juillet, nous avons perçu ou prévoyons de percevoir approximativement les loyers contractuels suivants :
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% collecté |
Deuxième trimestre 2020 |
Juillet 2020(2) |
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Vente au détail |
88% |
93% |
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Industrie |
97% |
99% |
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Bureau(1) |
89% |
89% |
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Total |
89% |
94% |
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(1) La partie non recouvrée concerne principalement des locataires de commerces de détail dans des immeubles de bureaux. |
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(2) Au 20 juillet, nous avons perçu ~93% des loyers dus pour le mois de juillet. |
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Le taux de recouvrement des loyers pour le deuxième trimestre a été d'environ 89 %, ce qui se situe dans la partie supérieure des taux de recouvrement du secteur et est principalement dû à la stabilité de notre portefeuille de logements de nécessité. Pour le trimestre, nous avons déclaré une provision de 14,6 millions de dollars pour certains montants en souffrance sur une base proportionnelle(1), reflétant un risque de recouvrement accru et des abattements potentiels à accorder dans le cadre du programme CECRA.
Notre portefeuille diversifié d'immeubles commerciaux, industriels et de bureaux reste bien occupé (96,8 %) et loué à des locataires de grande qualité dans tout le Canada. Notre portefeuille de commerces de détail est principalement loué à des épiceries, des pharmacies ou d'autres locataires de première nécessité dont les activités commerciales sont stables et qui ont été moins affectés financièrement par la pandémie. À ce jour, COVID-19 a eu l'impact le plus notable sur les locataires de commerces de détail dans les secteurs de l'hôtellerie, de la remise en forme et de la mode, qui représentent une petite partie de notre portefeuille.
La pandémie a entraîné des retards dans nos initiatives de développement. Malgré ces retards, nous restons convaincus que nous continuerons à ajouter des biens immobiliers de grande qualité à notre portefeuille à un coût raisonnable à moyen et long terme.
Notre bilan solide offre la flexibilité nécessaire pour aider à protéger Choice Properties contre la volatilité du marché. Au cours de l'année 2020, nous avons réalisé des progrès significatifs dans le renforcement de notre bilan, notamment en refinançant les échéances de notre dette non garantie, en augmentant la durée moyenne pondérée de notre dette et en augmentant nos liquidités disponibles grâce à l'émission d'actions et de bons de souscription. 1 milliard de dollars d'obligations non garanties, dont le produit a été principalement utilisé pour faire face à toutes les échéances de la dette non garantie jusqu'au troisième trimestre 2021 et pour rembourser les montants prélevés sur notre facilité de crédit. Du point de vue des liquidités, nous disposons d'environ 1,5 milliard de dollars au titre de notre facilité de crédit.
Compte tenu de l'incertitude entourant la durée et la gravité de la pandémie, il n'est pas possible d'estimer de manière fiable la durée et la gravité des effets de la grippe aviaire COVID-19 sur les résultats financiers et les activités de la fiducie. Pour de plus amples renseignements sur les risques que présente la pandémie de COVID-19 pour la fiducie, veuillez consulter la section 11, " Risques d'entreprise et gestion des risques ", du rapport de gestion de la fiducie pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2020.
Mesures financières non conformes aux PCGR et informations financières complémentaires
Outre l'utilisation de mesures de performance déterminées conformément aux normes internationales d'information financière (" IFRS " ou " GAAP "), Choice Properties mesure également sa performance à l'aide de certaines mesures non conformes aux GAAP, et fournit ces mesures dans le présent communiqué de presse afin que les investisseurs puissent faire de même. Ces mesures et les montants par part correspondants ne sont pas définis par les normes IFRS et ne doivent donc pas être interprétés comme des alternatives au résultat net ou aux flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation déterminés conformément aux normes IFRS. En outre, les mesures supplémentaires utilisées par la direction peuvent ne pas être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres sociétés d'investissement immobilier ou entreprises. Ces termes, qui comprennent la méthode de la quote-part en ce qui a trait aux " coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence ", le bénéfice d'exploitation net (" REN "), les fonds provenant de l'exploitation (" FPE ") et les fonds provenant de l'exploitation ajustés (" FPEA "), sont définis à la rubrique 13, " Mesures financières non conformes aux PCGR ", du rapport de gestion de Propriétés de Choix pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2020, et sont réconciliés avec la mesure IFRS la plus comparable.
Les états financiers consolidés condensés non audités de Choice Properties pour la période intermédiaire et le rapport de gestion pour le trimestre et le semestre clos le 30 juin 2020 sont disponibles sur le site Web de Choice Properties à l'adresse www.choicereit.ca et sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com. Les lecteurs sont invités à se reporter à ces documents pour obtenir des détails financiers et une analyse approfondie des résultats de Choice Properties.
Rapport de gestion, états financiers consolidés et notes annexes
Les informations contenues dans ce communiqué de presse ne sont qu'un résumé des résultats. Le présent communiqué doit être lu conjointement avec le rapport du deuxième trimestre de Propriétés de Choix 2020 à l'intention des porteurs de parts, qui comprend les états financiers consolidés condensés non audités de la période intermédiaire et le rapport de gestion de la fiducie, et qui est disponible à l'adresse www.choicereit.ca et sur SEDAR à l'adresse www.sedar.com.
Conférence téléphonique et webcast
La direction organisera une conférence téléphonique le mardi 21 juillet 2020 à 11h00 (ET) avec une diffusion audio simultanée sur le web. Pour y accéder par téléconférence, veuillez composer le (647) 427-7450 ou le (888) 231-8191. Un enregistrement sera disponible deux heures après l'événement au (416) 849-0833 ou au (855) 859-2056, code d'accès : 4818308. Le lien vers le webcast audio sera disponible sur www.choicereit.ca dans la section "Events and Webcast" sous "News and Events".
À propos de Choice Properties Real Estate Investment Trust
Choice Properties, le principal fonds d'investissement immobilier diversifié du Canada, est le propriétaire, le gestionnaire et le promoteur d'un portefeuille de haute qualité comprenant 724 propriétés totalisant 65,6 millions de pieds carrés de surface locative brute. Choice Properties possède un portefeuille composé d'immeubles de vente au détail loués principalement à des locataires qui ont besoin de services, d'immeubles industriels, de bureaux et d'immeubles résidentiels concentrés sur des marchés attrayants, et dispose d'un pipeline de développement impressionnant et substantiel. L'alliance stratégique de Propriétés de Choix avec son principal locataire, Les Compagnies Loblaw Limitée, le plus grand détaillant du pays, est un avantage concurrentiel clé qui offre des possibilités de croissance à long terme. Pour plus d'informations, consultez le site Web de Choice Properties à l'adresse www.choicereit.ca et le profil d'émetteur de Choice Properties à l'adresse www.sedar.com.
Avertissement concernant les déclarations prospectives
Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives relatives aux activités de Propriétés de Choix et à l'environnement dans lequel la fiducie exerce ses activités, qui sont fondées sur les attentes, les estimations, les prévisions et les projections de la direction. Ces déclarations ne constituent pas des garanties de performance future et impliquent des risques et des incertitudes qui sont difficiles à contrôler ou à prévoir. Par conséquent, les résultats réels peuvent différer matériellement de ceux exprimés dans ces déclarations prévisionnelles. Les lecteurs ne doivent donc pas se fier indûment à ces déclarations prévisionnelles. En outre, une déclaration prospective n'est valable qu'à la date à laquelle elle est faite. La direction ne s'engage pas à mettre à jour publiquement ces déclarations pour refléter de nouvelles informations ou la survenance d'événements ou de circonstances futurs, sauf si la loi l'exige.
De nombreux risques et incertitudes pourraient faire en sorte que les résultats réels du Fonds diffèrent sensiblement de ceux exprimés, sous-entendus ou prévus dans les énoncés prospectifs, y compris ceux décrits à la section 11, " Risques d'entreprise et gestion des risques " du rapport de gestion du Fonds pour le trimestre et le semestre terminés le 30 juin 2020qui comprend des risques détaillés et des informations sur le COVID-19 et son impact sur le Trust.
SOURCE Choice Properties Real Estate Investment Trust